«Стоит расслабиться и смотреть». Экономист — о том, что делать с деньгами на фоне обвала
В связи с ситуацией на Украине россияне массово бросились скупать валюту, избавляться от российских акций и вкладывать деньги в недвижимость. По просьбе PostNews экс-консультант Минфина, Госкомимущества России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Ян Мелкумов рассказал, насколько актуально в текущей обстановке покупать доллар и евро, а также что ждет российский рынок в ближайшее время.
Почему упал не только рубль, но и рынок акций?
В первую очередь потому, что инвесторы реагируют на любые геополитические риски. Значительную часть — сейчас уже, конечно, гораздо меньшую — на российском рынке составляют иностранные фонды и инвесторы. В последние сутки они активно продают рубли и выводят средства — это одна из причин, по которой упал рубль.
Любые геополитические потрясения и, тем более, начало войны — это сигнал бежать. Кто-то может и остаться, если у него крепкие нервы и текущая сделка на российском рынке, предполагающая наличие продавца и покупателя. Тогда у инвестора есть надежда на то, что в долгосрочном плане акции снова вырастут. Однако таких людей крайне мало на фоне тех, кто избавляется от российских акций, поэтому так велико падение, которое мы видим.
Насколько эффективна приостановка торгов на биржах?
Приостановка записана в правилах большинства бирж и используется в случае, если рынок падает больше чем на 15% в течение десяти минут подряд или если цена какой-либо бумаги меняется на 20% за тот же период времени. Это нужно для того, чтобы не было панического сброса и рынок не упал еще ниже: инвесторы, как известно, склонны ко всяким психологическим шокам и эмоциональным продажам.
Идея состоит в том, чтобы дать людям время на осмысление информации, чтобы в конечном счете определиться и принять наиболее разумное решение. И уже другой вопрос, насколько оно будет рациональным.
Что ждет национальную валюту и экономику?
Текущее падение рубля еще явно не закончилось. Вполне возможны новые ограничения, которые приведут к полной неконвертируемости рубля. В этом смысле валюту, возможно, брать стоит, но только наличными, потому что на банковских счетах она может оказаться недоступной из-за вероятной блокировки корреспондентских счетов крупнейших российских банков. Выбор между долларом или евро уже не имеет смысла.
Пока что Запад ввел санкции в отношении пяти не самых крупных банков, среди которых ВЭБ и «Промсвязьбанк» — хотя у последнего достаточно большая клиентская база. Если речь зайдет о «Сбере», «ВТБ», «Альфа-банке» и других, имеющих большую розничную сеть, последствия будут куда серьезней. В таких чрезвычайных обстоятельствах речь и вовсе идет о том, чтобы заморозить резервы ЦБ РФ — и это будет еще серьезней. Заморозка резервов может привести к замыканию российской экономики по примеру Северной Кореи или Ирана и дальнейшему падению всего, что может упасть.
Что делать с накоплениями?
Тем, кто не успел конвертировать сбережения, советую ничего не предпринимать: всяческие вложения в недвижимость и тому подобные вещи, возможно, и имеют смысл в долгосрочном плане, но цены уже выросли. Уже поздно что-то делать. Поздно пить Боржоми. Стоит расслабиться и смотреть.
Что касается акций, то в них можно инвестировать деньги, которые не понадобятся как минимум лет десять, при этом взяв на себя немаленькие риски. Купить ценные бумаги на низшей точке можно только на свою удачу. Можно попробовать подождать несколько недель, но тогда не факт, что рынки будут работать — я не исключаю закрытие торгов на довольно долгий период. Так, люди, вложившие деньги в российские акции в 2008 году, оказались в плюсе. Но тогда кризис был вызван экономическими, а не политическими причинами.
В таких условиях относительно утешительный сценарий — иметь хорошо оплачиваемую работу, регулярную зарплату и по возможности не быть связанным с международными операциями.
Каковы дальнейшие прогнозы?
Вывод денег приведет к дальнейшему падению рынка акций — и остановится оно тогда, когда все, кто хочет избавиться от российских ценных бумаг по любой цене, их продадут, а другие, кто верит в успех долгосрочной перспективы, их купят. Где будет находиться этот момент во времени, никто не знает.
Есть риск потерять связь с американской финансовой системой — это значит, что мы лишимся доступа к долларам. Я также не исключаю, что российские власти могут закрыть доступ на выдачу наличной валюты.
Доллар и евро больше 100 — остановится ли счетчик, непонятно. По всей видимости, защитные меры примет ЦБ РФ. Приостановка конвертируемости рубля опасна ограничением передвижения россиян за границу, потому что не ясно, на какие деньги мы сможем туда отправиться. Фактически это означает, что все банковские карты российских банков могут перестать действовать за рубежом. Дистанционно приобрести карту иностранного банка, находясь на территории России достаточно проблематично. В криптовалюту и ее надежность я не верю.
━━━━━
Поговорила Эльвира Асмакиян
