ЦБ опять собирается повышать ключевую ставку. Что будет с рынком и стоит ли брать кредит?

Пока что ответить на этот вопрос со 100%-ной уверенностью нельзя, но есть все основания полагать, что повышение ключевой ставки — наиболее вероятный исход грядущего заседания. Как минимум, об этом свидетельствует заявление зампреда Центрального банка Алексея Заботкина, который сказал, что регулятор будет обсуждать повышение процентной ставки до 17-18% годовых. Также это подтвердила и глава Центробанка Эльвира Набиуллина, заявив, что на ближайшем заседании действительно будет обсуждаться вопрос повышения ключевой ставки.

Директор Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ Георгий Остапкович в разговоре с «Постньюс» выразил мнение, что из-за роста инфляционных ожиданий и самой инфляции повышение ставки обязательно должно произойти.

По мнению Остапковича, повышение ставки по итогам заседания будет на 150 базисных пунктов, то есть ее установят на уровне 17,5.

Финансовый эксперт Андрей Бархота в беседе с «Постньюс» отметил, что в ходе грядущего заседания у регулятора будет очень сложная дилемма. Эксперт пояснил, что поднятие ставки на 1,5-2,5 п.п. никак не изменит ситуацию, поскольку ускорение инфляции вызвано не перегревом потребительского сектора, а ростом стоимости импортной продукции, сырья и машин.

Подняв сейчас ключевую ставку, продолжил Бархота, регулятор получит минимальный эффект, но при этом Центробанк рискует лишиться последнего и единственного своего инструмента, равно как и веры в то, что манипулирование ставкой может оказывать влияние на российскую экономику в ее текущем состоянии.

Бархота предположил, что альтернативой для Банка России может стать решение или вовсе не поднимать ключевую ставку, или же повысить ее на символические 0,5 п.п. Помимо этого, добавил Бархота, вместе с этим должно произойти увеличение обязательной нормы резервирования.

Эксперт подчеркнул, что этот альтернативный вариант предпочтительнее, но в то же время он может «ударить по догматике» о том, что вся сила в ключевой ставке. Поэтому, заключил Бархота, Банк России все же может повысить ставку на 1,25 - 2,5 п.п на ближайшем заседании.

Остапкович отметил, что, несмотря на колебания ставки на протяжении уже более двух лет, рынок все равно не может привыкнуть к этому и каждое повышение бьет по экономике. Кредиты под 22-24% годовых, продолжил эксперт, практически недоступны никаким видам деятельности. Потому что для того, чтобы взять его, «отбить» и получить прибыль, доходность бизнеса должна быть минимум 30, а то и 32%.

Такой доходностью, пояснил Остапкович, могут обладать только некоторые виды деятельности с высокой маржинальностью (например, добывающая промышленность). Производства, которые занимаются, к примеру, пошивом одежды, изготовлением продуктов или обуви, не могут похвастаться такой рентабельностью. И для таких бизнесов повышение ключевой ставки и рост ставок на кредиты — буквально запретительная мера, которая делает кредитование невозможным.

Бархота также подтвердил, что после повышения ключевой ставки вырастут проценты по кредитам, однако происходить это будет постепенно, считает эксперт. Ряд крупных банков уже подстраховались и повысили ставки по розничным кредитным продуктам заранее. Кроме того, продолжил Бархота, резкий рост ставок по кредитам сильно угнетает спрос на них, поэтому банки, скорее всего, изберут меры поэтапного повышения.

Остапкович высказал мнение, что каких-то глобальных колебаний ждать не стоит — рубль будет вялотекуще ослабевать, но не критично для рынка и потребителей.

Фундаментальных изменений, продолжил эксперт, в ситуации с курсом рубля ждать не стоит. По его мнению, к концу года курс приблизится к отметке 1 рубль = 1 цент. То есть доллар будет стоить в районе 100 руб. или ближе к 95-96. Но эту черту, отметил Остапкович, Россия вряд ли перейдет, поскольку это уже критический психологический рубеж для населения — когда рубль равняется одному центу.

Остапкович заключил, что доллар будет и дальше колебаться между 88-95. Сегодня в принципе достаточно сложное образование курса, пояснил эксперт. Когда курс устанавливала Мосбиржа, дополнил он, все было понятно, ясно и прозрачно. Сейчас же, заключил Остапкович, курс устанавливают по внебиржевым торгам, и порой его довольно сложно спрогнозировать.

Остапкович посоветовал россиянам не делать резких движений и не брать кредиты в период валютной волатильности, если в этом нет острой жизненной необходимости.

В остальных же случаях, заключил эксперт, нужно не поддаваться панике, не принимать поспешных решений на эмоциях и смотреть, когда вся ситуация начнет стабилизироваться. И вот когда рынок снова успокоится, тогда уже можно будет начать заниматься валютными покупками, продажами, кредитами и прочими операциями.

Похожее мнение высказал и Бархота. Он отметил, что если есть острая потребность в срочном кредите, лучше отдать предпочтение не потребительскому кредиту, а кредитной карте с больший льготным периодом.