Инвестиции в золото: как его купить и насколько это выгодно в 2026 году?

За последние годы частные инвесторы переключились с инструментов, привязанных к валюте и зарубежным рынкам, на физические металлы, что укрепило спрос на слитки и монеты внутри страны. Покупка золота перестала быть экзотикой: банки и брокеры выстроили понятные каналы продаж, а хранить слитки россияне все чаще предпочитают дома или в арендуемых ячейках.

При этом отрасль живет под регулированием со стороны государства. Центром силы на рынке является Банк России, который устанавливает официальную котировку драгоценного металла. От нее отталкиваются розничные банки, брокеры и производители слитков. Привязка рынка к ЦБ позволяет избежать скачков цен, характерных для валютных инструментов, и создает предсказуемость для инвесторов.

Сейчас наблюдается рост внимания к долгосрочным продуктам: золото уже не считают инструментом быстрой спекуляции. Теперь это способ зафиксировать сбережения на длительной дистанции: из рынка почти исчезла попытка «поймать разницу», а доминировать стали стратегии накопления и последующей продажи при достижении личных инвестиционных целей.

Спрос поддерживается и со стороны тех, кто впервые рассматривает металлы. Новичков привлекает простота покупки, понятные риски и традиционная репутация золота как «надежного актива» в нестабильные периоды. В результате физические слитки и монеты уверенно закрепились среди популярных инструментов для диверсификации портфеля.

Тем временем, согласно данным торгов, 26 января 2026 года цены на золото поднялись выше $5,1 тыс. впервые в истории, серебро преодолело отметку $109 за унцию. С начала года золото подорожало уже на 17%, отмечает Bloomberg. На рост в цене этого драгметалла повлияли распродажи на рынке гособлигаций, а также угрозы президента США Дональда Трампа взять под контроль Гренландию и давление на ФРС.

В России цену на золото определяет Центральный банк, который публикует котировки ежедневно. Так сформировался единый ориентир для розничных участников рынка и снизилось влияние внешней спекуляции. Банки корректируют прайс под свои комиссии, но базовый уровень задает именно ЦБ.

Покупку золота принято связывать с личными инвестиционными целями. Для одних это страховка от инфляции, для других — резерв на длительный срок, например, на образование детей или формирование пенсионного капитала.

Наиболее понятными инструментами остаются золотые слитки и монеты. Физическое золото позволяет буквально владеть металлом и самостоятельно определять момент выхода из позиции. Формально это один из самых консервативных вариантов: слитки не банкротятся и не теряют юридического статуса.

На дистанции работают также ПИФы и обезличенные металлические счета (ОМС).

«Самый простой способ купить золото — открыть обезличенный металлический счет (ОМС) онлайн через приложение банка. Он не требует физического хранения и позволяет оперировать даже небольшими суммами, эквивалентными долям грамма», — рассказал «Постньюс» экономист, профессор Финансового университета при правительстве РФ Александр Цыганов.

При этом такие продукты подвержены рыночным колебаниям и требуют внимательного выбора управляющих компаний или банков.

Отдельной категорией остаются акции и фьючерсы золотодобывающих компаний. Они более волатильны, могут давать быстрый рост, но требуют опыта и допуска к рынку. Такой инструмент рассматривают в рамках диверсификации, а не как замену физическому металлу. Любые сделки со слитками облагаются НДФЛ 13%, что необходимо учитывать при продаже.

Для тех, кто хранит золото дома, важна безопасность капитала, а для арендаторов банковских ячеек — стоимость обслуживания. Вложения ниже 10% от капитала обычно рассматриваются как декоративные.

На рынке золота в 2026 году сохраняется интерес частных инвесторов: актив рассматривают как способ пережить периоды нестабильности. При этом стоит помнить, что золото — инструмент долгосрочный, а попытки спекуляции в пределах полугода чаще приводят к разочарованию, чем к прибыли.

Профессор Цыганов указал, что в условиях рекордных цен и высокой неопределенности золото подтверждает статус защитного актива, но это не повод для коротких игр. «Золото — это стратегический выбор для сохранения средств на долгий срок, а не инструмент для спекуляции», — отметил он.

По словам экономиста, подъем может продолжиться, но риск коррекции остается, поэтому рассматривать покупку на горизонте в полгода–год рискованно. Исторически актив выигрывает именно на дистанции, переживая кризисы и позволяя сохранить капитал тем, кто покупал его еще на закате СССР.

Следует выбирать временной горизонт не меньше нескольких лет. В отличие от депозитов, золото не обеспечивает постоянного денежного потока — доход появляется только в момент продажи. Поэтому решение о покупке должно соответствовать личной инвестиционной стратегии, а не эмоциям или новостному фону.

Купить слитки и монеты можно в банках, аффинажных компаниях и специализированных дилерских точках. Экономист и социолог Дмитрий Алексеев рассказал «Постньюс», что в России работает около 190 таких пунктов — от Гознака до коммерческих банков. «Достаточно предъявить паспорт, рассчитаться картой или наличными и получить слиток в фирменной упаковке вместе с сертификатом», — добавил он.

На рынке популярны мерные слитки пробы 999,9 весом от 1 г до 1 кг. Они легко продаются, а разница между ценой покупки и продажи обычно составляет 10–15%. Основные достоинства инструмента — защита от инфляции и независимость от валютных рисков. К недостаткам относят расходы на хранение и спред при продаже.

Реализовать слитки можно тем же банкам или лицензированным организациям за наличные рубли — использовать их для прямой оплаты товаров или услуг не получится. Хранить следует в неповрежденной заводской упаковке либо дома, либо в арендованной банковской ячейке за отдельную плату.

«Налогообложение таково: при приобретении сборов нет, при реализации возникает НДФЛ в размере 13% от разницы в цене, если срок владения меньше трех лет и сумма прибыли превышает 250 тыс. руб. (в остальных случаях — налоговое освобождение при подаче декларации 3-НДФЛ до 30 апреля)», — напомнил Алексеев.

Плюсы:

• Физическое владение. Инвестор владеет металлом и не зависит от состояния эмитента, банка или брокера.
• Высокая ликвидность. Слитки можно продать банкам или дилерам при наличии сертификатов и целой упаковки.
• Защитный актив. Золото помогает компенсировать инфляцию и рыночные риски, когда другие активы проседают.
• Простота стратегии. Слитки удобны для долгосрочного накопления: купил, сохранил и продал в подходящий момент.

Минусы:

• Хранение. Для крупных сумм требуется сейф или банковская ячейка, что создает допрасходы.
• Отсутствие текущего дохода. В отличие от облигаций или депозитов, золото не генерирует процент, прибыль фиксируется только при продаже.
• Спред при сделках. Банк продает с наценкой и покупает со скидкой, поэтому на коротких горизонтах инвестор может уйти в минус.
• Налоги. При продаже в течение первых трех лет владения возможен НДФЛ 13% с прибыли, если она превышает установленный порог.

Оптимальный выбор зависит от целей. Для накопления чаще используют слитки весом 1–100 г, которые проще продать и дешевле в обслуживании. Монеты выбирают коллекционеры и инвесторы, рассчитывающие на дополнительную премию за нумизматическую ценность.

Для стратегии с горизонтом от нескольких лет подойдут также ОМС и ПИФы. Они менее затратны в операционном плане и позволяют войти в актив без материальной логистики.

Золото можно продать тем же участникам, у которых оно было куплено: банкам, дилерам и брокерам. Ликвидность инструмента высокая, но итоговая цена продажи зависит от состояния слитка, наличия сертификатов и текущих котировок ЦБ. Поврежденный металл или отсутствие упаковки могут уменьшить итоговую выплату.

Большинство частных инвесторов выбирают момент продажи исходя из собственной стратегии: накопили — дождались выгодной цены — вышли из позиции. Так снижаются эмоциональные решения и так проще избежать ситуаций, когда золото реализуется в момент просадки.

Если инвестор держит золото просто «на всякий случай», он часто теряет деньги на моментах входа и выхода. Понятная цель — образование детей, пенсия, покупка жилья — делает этот инструмент предсказуемым. Дисциплина здесь важнее попытки угадать рынок.

Доля золота в портфеле должна быть рациональной, например, 10% — это вполне комфортный уровень, которого достаточно для диверсификации, но одновременно инвестор не перегружает себя активом, который не приносит регулярного дохода.