«Луна упадет на Землю»: к чему может привести дефолт США?
В медиа не утихают обсуждения американского дефолта. Власти США никак не могут договориться насчет потолка госдолга, а время поджимает. Теоретически, если дефолт все-таки произойдет, это может привести к катастрофе похлеще пандемии и кризиса 2008 года. Последствия могут зацепить весь мир и, в том числе, ударить по России. Однако эксперты заверяют: вероятность такого развития событий ничтожна. Объясняем, как мог бы выглядеть дефолт крупнейшей экономики мира, как Штаты могут его остановить и почему нам нечего бояться.
Невероятная катастрофа
Реальный дефолт в США произойдет «с такой же вероятностью, с которой Луна упадет на Землю», уверен инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин. При этом последствия от банкротства Штатов были бы катастрофическими: дефолт вызвал бы экономический кризис уровня 2008 года или даже хуже, предполагает эксперт.
США и доллар лишились бы доверия многих инвесторов. Одновременно с этим могли бы обанкротиться многие крупные банки. Все потому, что им пришлось бы выплачивать значительные компенсации по CDS (своего рода страховке от дефолта), рассуждает портфельный управляющий УК ТРИНФИКО Юрий Гроссман. «Международные рейтинговые агентства с высокой вероятностью понизят кредитный рейтинг США. Это приведет к колоссальным убыткам миллионов людей и тысяч компаний», — предполагает специалист в беседе с «Постньюс».
По словам Гроссмана, кризис перекинулся бы на весь остальной мир. Люди и организации на всей планете потеряли бы свои сбережения в результате «волны банкротств». Кредиты стали бы гораздо дороже, а доходы бизнеса и населения упали бы. «Сама возможность дефолта США может поставить крест на статусе доллара как мировой валюты, страны очень быстро и массово начнут избавляться от долларов и от американских заимствований», — рассуждает эксперт.
Нигматуллин предполагает, что дефолт США сильно ударил бы и по российской экономике. «Если наступит Великая депрессия, Россия потеряет две трети своего экспорта, потому что нефть обесценится», — объясняет он. Дело в том, что кризис таких масштабов может снизить спрос на топливо вдвое. «В 2020 году, когда спрос упал на 10%, цены на нее стали отрицательными. Сколько она будет стоить, если спрос упадет в два раза?» — объясняет он.
Дело техники
«То, что сейчас обсуждается — это дефолт технического характера», — утверждает Нигматуллин. Иными словами, он может наступить из-за особенностей законодательства Штатов, а не потому, что у них кончатся деньги. «Это юридическая формальность. У них нет проблем с обслуживанием долга», — объяснил он. Это совсем не похоже на дефолт, который был в России в 1998 году, и даже на американскую Великую депрессию, подчеркивает аналитик.
По словам специалиста, реальный дефолт в США стал бы слишком «глупой ошибкой» для властей. «Все долги Штатов номинированы в долларах. Нужно быть очень недальновидным регулятором, чтобы допустить дефолт в собственной валюте. Потому что последствия у этого будут более опасными, чем если просто напечатать еще денег», — пояснил Нигматуллин.
При этом, даже если технический дефолт наступит, никаких проблем он не вызовет, уверен аналитик. «На рынке очень много умных людей, которые управляют огромными фондами. Если бы они видели малейшую вероятность [реального дефолта], они бы давно распродали свои активы. Ничего такого мы не видим», — констатирует Нигматуллин. Тем не менее он отметил, что «любой дефолт начинается с технического дефолта».
С ним соглашается и Гроссман: «Несмотря на бурные обсуждения реального дефолта, вероятность такого события крайне мала». По его словам, представители обеих американских партий прекрасно понимают, какими опасными могут быть его последствия. Поэтому рано или поздно они придут к компромиссу и не допустят дефолта.
Как власти США могут не допустить дефолта?
По словам Гроссмана, у американского истеблишмента есть несколько вариантов, как справиться с дефолтом.
Идеальный компромисс. Демократы согласятся сократить "не самые значимые" для избирателей статьи расходов, и потолок госдолга поднимут. В целом в этой ситуации обе партии останутся «при своем».
Теневое урезание расходов. В этом сценарии демократы официально не идут на уступки республиканцам, однако бюджет все равно начинают тратить меньше, чтобы финансировать госдолг. «Краткосрочно это поможет демократам в борьбе с республиканцами, но резкое уменьшение расходов приведет к большим сокращениям рабочих мест и экономическому спаду», — рассуждает Гроссман.
14-я поправка к Конституции США. Ей может воспользоваться президент страны Джо Байден. Поправка требует от властей США неукоснительно исполнять свои долговые обязательства. Опираясь на нее, президент может поднять потолок госдолга в обход Конгресса. Это поможет избежать большого количества проблем с экономикой страны, но чревато Байдену многочисленными судебными тяжбами.
