Что такое ПИФы и почему они стали популярны для инвестиций?
2024-й год оказался рекордным по привлечению средств в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Несмотря на высокую ключевую ставку, рынок показал значительный рост, поэтому инвесторы стали чаще рассматривать ПИФы как аналог банковских депозитов. Разбираемся вместе с экспертами, почему граждане предпочитают паевые фонды и какие риски они несут.
Что такое паевой инвестиционный фонд?
ПИФ — это своего рода инструмент коллективного инвестирования. Деньги вкладчиков объединяются в единый фонд и идут на приобретение различных активов — драгоценных металлов, ценных бумаг или недвижимости. ПИФ состоит из финансового пула, где сосредоточены средства пайщиков, и управляющей компании, которая распоряжается деньгами инвесторов и имуществом фонда.
Целью создания любого ПИФа считается получение прибыли на объединенные в фонд деньги. Вкладывая средства, гражданин становится владельцем пая, а заработанные средства распределяются пропорционально количеству паев между инвесторами. Что касается хранения имущества фонда, то эти функции осуществляет специализированный депозитарий.
Почему паевые фонды стали популярны?
В 2024 году управляющие ПИФами собрали с граждан 753 млрд руб., что стало рекордом за всю историю коллективных инвестиций. Причем треть этой суммы — 235 млрд руб. — пришлась на декабрь. Сообщается, что стоимость чистых активов розничных фондов выросла за год на 73% и составила 1,9 трлн руб.
Востребованность ПИФов, особенно фондов денежного рынка, в 2024 году была связана с монетарной политикой ЦБ, сказал «Постньюс» финансовый советник для дивидендных инвесторов Иван Капустянский. По его словам, в течение всего года регулятор повышал ключевую ставку с 16 до 21% в ответ на ускорение потребительской инфляции. Спикер отметил, что фонды стали альтернативой банковским депозитам, предлагая клиентам несколько преимуществ:
- Минимальные комиссии. Управляющие фонды предлагают крайне низкие комиссии за управление активами, что делает их особенно привлекательными для частных инвесторов.
- Высокая ликвидность. Инвесторы могут вывести деньги из ПИФа в любой момент, так как фонды денежного рынка обладают достаточной ликвидностью. По данным на ноябрь 2024 года, среднедневной объем торгов достиг 12 млрд руб., что позволяет быстро реализовать паи.
- Сохранение накопленного процента. Инвесторы могут снимать деньги без потери накопленных процентов. Это гораздо удобнее, чем в случае с банковскими депозитами, где досрочное снятие приводит к начислению процентов по ставке «до востребования».
- Гибкость доходности. Доходность фондов денежного рынка автоматически адаптируется к изменениям ключевой процентной ставки. В отличие от депозитов, где ставка фиксируется на момент открытия, фонды позволяют мгновенно получать выгоду от роста процентных ставок.
«Такая структура делает их [ПИФы] практически безубыточными: доходность фондов всегда растет, а ее скорость напрямую зависит от текущей процентной ставки на денежном рынке, которая, в свою очередь, определяется ключевой ставкой. Еще один плюс — низкий порог входа, позволяющий инвестировать даже небольшие суммы, что делает их особенно популярными среди частных инвесторов, ищущих гибкие и выгодные решения для размещения капитала», — рассказал Капустянский.
Какие еще есть плюсы и минусы инвестирования в ПИФы?
Главным недостатком инвестиционных паевых фондов, по мнению Капустянского, являются комиссии за их управление. Эти суммы могут значительно снизить итоговую доходность. Кроме того, инвесторы не имеют прямого контроля над активами, в которые вкладываются их деньги, что может быть неудобным для тех, кто предпочитает самостоятельный подход. Эксперт посоветовал внимательно выбирать фонд и учитывать свои финансовые цели, а также уровень риска.
Капустянский полагает, что популярность ПИФов может сохраниться и в 2025 году, поскольку регулятор учитывает текущие экономические условия и вряд ли пойдет на снижение ключевой ставки. «Но популярность этих фондов может резко снизиться, когда ключевая ставка станет меньше. В такой ситуации инвесторы, стремясь к более высокой доходности, вероятно, переориентируются на более рискованные инструменты долгосрочные облигации или акции», — пояснил он.
Гражданам, располагающим значительными средствами, удобнее всего вкладывать деньги в паевой фонд, заявил «Постньюс» завкафедрой «Страхование и экономика социальной сферы» Финансового университета при правительстве РФ, доктор экономических наук, профессор Александр Цыганов. Многие не разбираются в этом вопросе, тогда на помощь приходит управляющий ПИФом.
«Управляющие фондами — это компетентные финансовые специалисты, которые контролируют инвестиционные решения различных паевых фондов. Они обладают глубоким пониманием финансовых рынков, экономических тенденций и инвестиционных стратегий. Такие специалисты отвечают за выбор и управление портфелем активов, таких как акции, облигации и другие ценные бумаги, с целью получения оптимальной прибыли для инвесторов при приемлемом снижении риска», — пояснил Цыганов.
Спикер добавил, что при выборе ПИФа прежде всего необходимо обращать внимание на опыт управляющей компании и компетентность коллектива. Цыганов пояснил, что новые компании тоже можно рассматривать для инвестиций, ведь, возможно, именно в них комиссия за управление паевым фондом будет ниже, а прибыль для инвестора, соответственно, выше.
