«Мини-бюджет» с большими проблемами: как Британия оказалась на пороге экономического краха

Наихудшие опасения британцев о Лиз Трасс, кажется, начинают сбываться. Новоиспеченный премьер не успела пробыть у власти и месяца, но уже едва не обрушила экономику страны из-за объявленного на прошлой неделе плана налоговых реформ. Эксперты уговаривают Трасс отказаться от «экономического самоубийства», но премьер по-прежнему убеждена, что все делает правильно. Разбираемся, почему фискальные инновации Трасс обвалили фунт до 200-летнего минимума и как это скажется на ее правительстве.

Резкое падение курса фунта стерлингов началось 23 сентября. Его причиной стал план налоговой реформы, детали которого в тот день представило правительство Лиз Трасс. В пакет антикризисных мер вошли заморозка цен на электроэнергию, отказ повышать корпоративный налог с 19% до 25%, сокращение подоходного налога для богатых с 45% до 40% и еще ряд регуляторных шагов.

Противники Трасс критиковали ее обещания ничем не обеспеченных налоговых послаблений еще во время избирательной кампании, называя их «казиношной экономикой». Однако конечный план оказался даже хуже, чем ожидалось — он обрушил британский фунт до минимума с 1985 года. Второй виток обвала произошел 25 сентября, когда канцлер казначейства Кваси Квартенг пообещал «еще больше» экономических инноваций. В какой-то момент фунт достиг отметки $1,035 — это минимальный уровень за всю 200-летнюю историю наблюдений.

На фоне пертурбаций фунта залихорадило и рынок казначейских облигаций. Инвесторы начали распродавать ценные бумаги из опасений, что Лондон не справится с долговыми обязательствами. Это привело к росту процентных ставок, что нетипично для развитой экономики.

«Мне грустно говорить об этом, но я думаю, что Соединенное Королевство ведет себя немного как развивающаяся экономика, которая скатывается к экономике третьего мира», — прокомментировал ситуацию экс-министр финансов США Ларри Саммерс.

Позже паника распространилась и на другие секторы экономики. Так, банки начали пересматривать ипотечные ставки и отказывать в выдаче уже одобренных кредитов. А к распродажам гособлигаций присоединились и пенсионные фонды — они оказались под угрозой разорения, получив от брокеров маржин-коллы.

Кризис заставил ЦБ Британии срочно скупать облигации на £60 млрд, чтобы стабилизировать экономику. Но это привело к очередному снижению фунта. Bloomberg подсчитал, что за неполный месяц правления Трасс британские рынки акций и облигаций потеряли в капитализации около полутриллиона долларов.

Несмотря на критику и тяжелые последствия для экономики, Лиз Трасс твердо намерена защищать свой план. По мнению ее правительства, предлагаемые меры, называемые там «мини-бюджетом», «перезарядят» экономику, остановят инфляцию и позволят Британии выйти из начавшейся рецессии.

«Давайте посмотрим на то, в какой ситуации могла оказаться страна, если бы мы не начали действовать — люди получали бы счета за топливо до £6000, мы ожидали бы очень высокой инфляции и замедления экономики. И то, что мы сделали — это приняли решительные действия», — заявила она.

Тем не менее экономисты не разделяют оптимизма премьера. По оценкам агентства Bloomberg, налоговые послабления обойдутся Британии в £161 млрд в течение пяти лет. Газета Daily Telegraph представила еще более мрачный прогноз — £45 млрд или 1,8% ВВП в год.

Эксперты предупреждают, что снижение налогов с одновременным повышением государственных расходов вскоре сделает новые обязательства неподъемными для британского бюджета. Из-за этого его дефицит может вырасти до 10% ВВП. Кроме того, стремление Трасс нарастить расходы прямо противоречит монетарной политике британского центробанка, который пытается сбить инфляцию повышением ставок. В такой ситуации вливание дополнительных денег в экономику Британии только подстегнет инфляцию, которая может добраться до 22%.

К критике присоединился и Международный валютный фонд (МВФ), который рекомендовал кабинету Трасс пересмотреть планы. «В сущности предпринимаемые Соединенным Королевством меры скорее всего увеличат неравенство», — заключили в организации.

Шоковые волны от «мини-бюджета» Трасс не остались незамеченными и в политической среде. По данным газеты The Guardian, финансовые эксперименты премьера привели в ярость депутатов-консерваторов.

Некоторые тори, среди которых много последователей проигравшего премьерскую гонку Риши Сунака, беспокоятся, что они могут стоить партии следующих выборов. Как минимум один депутат объявил о намерении уйти в оппозицию. Другие же настроены требовать от правительства отказаться от своих планов и даже поговаривают об объявлении Трасс вотума недоверия, хотя процедуры запрещают им делать это на протяжении 12 месяцев.

«У Лиз большие проблемы. Нельзя противопоставлять друг другу монетарную и фискальную политику. Так не может продолжаться… [Депутаты] уже шлют письма [о вотуме недоверия в Комитет 1922 года], поскольку думают, что она уничтожит экономику», — сказал телеканалу Sky News бывший министр кабинета Бориса Джонсона, пожелавший остаться неизвестным.

Вместе с тем план Трасс стал настоящим подарком для лейбористов, открыв им возможности для критики оппонентов Тори. Последние опросы сервиса YouGov указывают, что лейбористы уже опережают консерваторов на 17%. Подобного не наблюдалось с 2001 года, когда у власти находился лейбористский премьер Тони Блэр.

Теневой канцлер казначейства от лейбористов Рейчел Ривз считает, что Трасс сделала «катастрофическую ситуацию в экономике еще хуже».

«Если премьер-министр продолжит ставить в приоритет сохранение своего лица вместо сохранения жилья людей, депутаты тори должны присоединиться к лейбористам в парламентском обращении, чтобы отменить этот самоубийственный бюджет, — убеждена она. — Отказ сделает их соучастниками этого безумного приступа экономического членовредительства».

27 сентября на ежегодном съезде партии лидер лейбористов Кир Стармер представил собственную, более привлекательную программу экономического роста, которая включает «создание рабочих мест и борьбу с изменениями климата, а не сокращение налогов для богатых». «Настало время для лейбористов», — заявил он.

━━━━━

Виталий Рюмшин